Ausgangssituation: |
Automobilzulieferer mit direktem Zugang zu den OEM |
| Probleme: |
- Verluste aufgrund ungünstiger Kostenstruktur, ungenügendem
Projektcontrolling sowie fehlgeschlagener Börseneinführung
- Heterogene Bankenstruktur mit divergierender Interessen- und Risikosituation
- Zerstrittener Gesellschafterkreis
- Konfliktpotential durch unterschiedliche Interessen
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| Ziele der Gläubiger: |
- Bilanzielle Stabilisierung
- Wertverbesserung der einzelwertberechtigten Altkredite
- Verbesserung der Sicherheitensituation
- Kontrolle in der Umsetzung, jedoch ohne operative Organstellung
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Auftrag an Comindo:
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- Bereinigung der Gesellschafterstruktur
- Beseitigung der Überschuldungssituation
- Investorensuche zur Zukunftssicherung
- Implementierung eines integrativen Sanierungsmanagements
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| Maßnahmen: |
- Übertragung der Gesellschaftsanteile auf eine neue (Zwischen-)
Holding unter Beteiligung eines Teils der Altgesellschafter
und des Sanierungsmanagements
- Eigenkapitalzuführung in der operativen Gesellschaft durch Darlehensübernahme
der Holding
- Vereinbarung über die Ergebnisverteilung in der Holding
- Bereinigung des Bankenkreises durch teilweise Umschuldung mit
Bildung eines Sicherheitenpools.
- M&A Auftrag zur Investorensuche.
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| Erfolg: |
Die Passivseite konnte im Rahmen der Gläubigergemeinschaften
sta-
bilisiert werden, was wesentliche Voraussetzung für die Investorensuche
war. Ein Finanzinvestor übernahm 70% der Anteile und investierte ausreichend,
um den turn around zu erreichen. Zwischenzeitlich konnten aufgrund der guten
Ertragssituation einzelwertberichtigte Altkredite des Unternehmens zurückgeführt
werden.
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